💾 Micron Technology (MU): Resumen de Balance

¿Fue un buen balance? EXCELENTE (Batido histórico y guía arriba) 🔥

✅ Revenue: $54.230M (vs. $50.450M esperados, +7,5% sorpresa)

✅ EPS Ajustado: $33,42 (vs. $31,16 estimado, +7,25% sorpresa)

✅ Margen Bruto: 87,0% (fuerte expansión operativa por mix de IA)

✅ Guía Q1 FY2027: Elevada a $61.500M en ventas (vs. $56.300M consenso)

🚀 El salto: Demanda de memoria de IA en récords; la guía aplastó las estimaciones y casi todo el suministro HBM de 2027 ya está vendido bajo contratos a largo plazo.

🔬 Radiografía del Negocio

* 🧠 HBM e IA (DRAM): Negocio Cloud a $16.300M con márgenes del 83%; avance firme en HBM4 y 26 acuerdos estratégicos que aseguran más del 35% de ingresos futuros.

* 📊 NAND, Márgenes y FCF: Ingresos NAND +42% intertrimestral con precios +30%; FCF sobre el 60% de las ventas y reanudación de recompras en diciembre.

⚖️ Escenarios de Precio

🐂 Alcista ($1.450 - $1.700 USD): HBM récord y oferta de DRAM ajustada elevando múltiplos.

⚖️ Base ($1.100 - $1.300 USD): Cumplimiento de guía con precios de memoria estables.

🐻 Bajista ($650 - $750 USD): Normalización cíclica de precios o trabas en capacidad.

🧭 Veredicto

Mantener / Acumular en recortes. Giro estructural sólido impulsado por IA; con múltiplos comprimidos a 6,6x ganancias futuras.